O que é CDB?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você empresta dinheiro ao banco e recebe de volta o capital acrescido de juros no vencimento. O rendimento é expresso como percentual do CDI — por exemplo, 110% do CDI significa que você ganha 10% a mais do que a taxa CDI no período.
O CDB é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1.000.000. O principal ponto negativo é a incidência de IR (Imposto de Renda) regressivo sobre os rendimentos.
O que são LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa isentos de IR para pessoa física. Em troca dessa isenção, costumam pagar um percentual do CDI menor que os CDBs. Também são garantidas pelo FGC até R$ 250.000.
A LCI tem carência mínima de 90 dias; a LCA, de 90 dias também. Isso significa que o dinheiro fica preso pelo menos esse tempo. Por isso, compare sempre o rendimento líquido (CDB após IR) com o rendimento da LCI/LCA antes de decidir.
Como calcular o rendimento do CDB?
O rendimento do CDB é calculado com base no CDI diário. A fórmula usa dias úteis (252 por ano):
Após calcular o montante bruto, subtrai-se o IR sobre o rendimento. A alíquota depende do prazo.
IR regressivo do CDB
O Imposto de Renda incide apenas sobre o rendimento (lucro), não sobre o capital investido. A alíquota diminui conforme o prazo do investimento:
| Prazo | Alíquota IR | Impacto |
|---|---|---|
| Até 180 dias (6 meses) | 22,5% | Maior desconto — evite resgates curtos |
| De 181 a 360 dias (até 1 ano) | 20,0% | Ainda alto — prefira mais de 1 ano |
| De 361 a 720 dias (até 2 anos) | 17,5% | Patamar intermediário |
| Acima de 720 dias (mais de 2 anos) | 15,0% | Alíquota mínima — mais vantajoso |
Como comparar CDB e LCI/LCA?
Para comparar diretamente, converta o CDB para taxa líquida equivalente. Se um CDB paga 110% do CDI e a alíquota IR é 15% (prazo acima de 2 anos):
Isso significa que qualquer LCI/LCA que pague acima de 93,5% do CDI será mais rentável que esse CDB, nesse prazo. Abaixo disso, o CDB vence.
| CDB (% CDI bruto) | IR 22,5% (≤6m) | IR 20% (≤1a) | IR 17,5% (≤2a) | IR 15% (> 2a) |
|---|---|---|---|---|
| 100% | 77,50%% | 80,00%% | 82,50%% | 85,00%% |
| 105% | 81,38%% | 84,00%% | 86,63%% | 89,25%% |
| 110% | 85,25%% | 88,00%% | 90,75%% | 93,50%% |
| 115% | 89,13%% | 92,00%% | 94,88%% | 97,75%% |
| 120% | 93,00%% | 96,00%% | 99,00%% | 102,00%% |
| 130% | 100,75%% | 104,00%% | 107,25%% | 110,50%% |
Os valores na tabela representam o equivalente líquido em % do CDI. Compare com o percentual da LCI/LCA que você está analisando para saber qual é mais vantajoso.
Dúvidas comuns
CDB vale a pena comparado à poupança?
Sim, na grande maioria dos casos. A poupança rende 70% da Selic quando a Selic está acima de 8,5% ao ano. Com a Selic atual em 14,65%, a poupança rende aproximadamente 10,25% ao ano — bem abaixo de um CDB a 100% do CDI. Mesmo com IR, o CDB costuma superar a poupança a partir de 180 dias.
LCI e LCA são mais seguras que CDB?
Todas as três têm a mesma garantia do FGC (até R$ 250.000 por CPF por banco). A segurança depende da solidez do banco emissor, não do tipo de papel. Prefira instituições com boa saúde financeira ou grandes bancos para aplicações maiores.
Posso resgatar antes do vencimento?
Depende do produto. CDBs com liquidez diária permitem resgate a qualquer momento. LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias e geralmente não permitem resgate antecipado. Verifique as condições antes de investir.