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CDB / LCI / LCA

Compare o rendimento de CDB (com IR regressivo) e LCI/LCA (isento de IR) com taxa CDI ao vivo.

Última atualização: 9 de agosto de 2026 · Revisado pela equipe CalcFácil · Metodologia

CDI atual: 14,65% ao ano
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O que é CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você empresta dinheiro ao banco e recebe de volta o capital acrescido de juros no vencimento. O rendimento é expresso como percentual do CDI — por exemplo, 110% do CDI significa que você ganha 10% a mais do que a taxa CDI no período.

O CDB é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1.000.000. O principal ponto negativo é a incidência de IR (Imposto de Renda) regressivo sobre os rendimentos.

O que são LCI e LCA?

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa isentos de IR para pessoa física. Em troca dessa isenção, costumam pagar um percentual do CDI menor que os CDBs. Também são garantidas pelo FGC até R$ 250.000.

A LCI tem carência mínima de 90 dias; a LCA, de 90 dias também. Isso significa que o dinheiro fica preso pelo menos esse tempo. Por isso, compare sempre o rendimento líquido (CDB após IR) com o rendimento da LCI/LCA antes de decidir.

Como calcular o rendimento do CDB?

O rendimento do CDB é calculado com base no CDI diário. A fórmula usa dias úteis (252 por ano):

Taxa diária CDI = (1 + CDI_anual)^(1/252) − 1 Taxa efetiva diária = Taxa CDI diária × (% do CDI / 100) Montante = Capital × (1 + Taxa efetiva)^(dias_úteis)

Após calcular o montante bruto, subtrai-se o IR sobre o rendimento. A alíquota depende do prazo.

IR regressivo do CDB

O Imposto de Renda incide apenas sobre o rendimento (lucro), não sobre o capital investido. A alíquota diminui conforme o prazo do investimento:

PrazoAlíquota IRImpacto
Até 180 dias (6 meses)22,5%Maior desconto — evite resgates curtos
De 181 a 360 dias (até 1 ano)20,0%Ainda alto — prefira mais de 1 ano
De 361 a 720 dias (até 2 anos)17,5%Patamar intermediário
Acima de 720 dias (mais de 2 anos)15,0%Alíquota mínima — mais vantajoso

Como comparar CDB e LCI/LCA?

Para comparar diretamente, converta o CDB para taxa líquida equivalente. Se um CDB paga 110% do CDI e a alíquota IR é 15% (prazo acima de 2 anos):

CDB líquido equivalente = 110% × (1 − 0,15) = 93,5% do CDI

Isso significa que qualquer LCI/LCA que pague acima de 93,5% do CDI será mais rentável que esse CDB, nesse prazo. Abaixo disso, o CDB vence.

CDB (% CDI bruto)IR 22,5% (≤6m)IR 20% (≤1a)IR 17,5% (≤2a)IR 15% (> 2a)
100%77,50%%80,00%%82,50%%85,00%%
105%81,38%%84,00%%86,63%%89,25%%
110%85,25%%88,00%%90,75%%93,50%%
115%89,13%%92,00%%94,88%%97,75%%
120%93,00%%96,00%%99,00%%102,00%%
130%100,75%%104,00%%107,25%%110,50%%

Os valores na tabela representam o equivalente líquido em % do CDI. Compare com o percentual da LCI/LCA que você está analisando para saber qual é mais vantajoso.

Dúvidas comuns

CDB vale a pena comparado à poupança?

Sim, na grande maioria dos casos. A poupança rende 70% da Selic quando a Selic está acima de 8,5% ao ano. Com a Selic atual em 14,65%, a poupança rende aproximadamente 10,25% ao ano — bem abaixo de um CDB a 100% do CDI. Mesmo com IR, o CDB costuma superar a poupança a partir de 180 dias.

LCI e LCA são mais seguras que CDB?

Todas as três têm a mesma garantia do FGC (até R$ 250.000 por CPF por banco). A segurança depende da solidez do banco emissor, não do tipo de papel. Prefira instituições com boa saúde financeira ou grandes bancos para aplicações maiores.

Posso resgatar antes do vencimento?

Depende do produto. CDBs com liquidez diária permitem resgate a qualquer momento. LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias e geralmente não permitem resgate antecipado. Verifique as condições antes de investir.

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O que são CDB, LCI e LCA?

São três dos principais produtos de renda fixa bancária do Brasil. O CDB (Certificado de Depósito Bancário) capta recursos para a atividade geral do banco; a LCI (Letra de Crédito Imobiliário) lastreia financiamentos do setor imobiliário; e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio), do setor agrícola. Os três contam com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição.

A grande diferença é tributária: LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física (Lei 11.033/2004), enquanto o CDB paga IR regressivo de 22,5% a 15% sobre o rendimento. Por isso uma LCI com percentual do CDI "menor" frequentemente entrega mais dinheiro líquido que um CDB com percentual maior — e é exatamente essa comparação que a calculadora acima faz.

A fórmula do gross-up: comparando isento com tributado

Para saber quanto um CDB precisa pagar para empatar com uma LCI isenta, use:

CDB equivalente = taxa da LCI ÷ (1 − alíquota de IR)

Exemplo com prazo de 12 meses (IR de 20%): uma LCI a 92% do CDI equivale a um CDB a 92 ÷ 0,80 = 115% do CDI. Ou seja: um CDB a 110% do CDI, que parece melhor que a LCI a 92%, na verdade perde para ela nesse prazo. Para prazos acima de 2 anos (IR de 15%), o mesmo cálculo dá 92 ÷ 0,85 = 108,2% — a vantagem da isenção diminui com o tempo.

Exemplo prático: R$ 10.000 por 12 meses (CDI a 14,65% a.a.)

ProdutoTaxaRendimento brutoIR (20%)Líquido
CDB 110% do CDI16,12% a.a.R$ 1.611,50R$ 322,30R$ 1.289,20
LCI 92% do CDI13,48% a.a.R$ 1.347,80isentaR$ 1.347,80

A LCI ganha por R$ 58,60 mesmo com percentual do CDI bem menor. Se o prazo fosse de 25 meses (IR de 15%), o CDB líquido passaria à frente. Moral: a resposta muda com o prazo — simule sempre o seu caso.

Prazos e liquidez: o preço da isenção

CDBs existem com liquidez diária (resgate imediato, pagando 95–105% do CDI) ou com vencimento (pagando 110–130% do CDI). Já LCI e LCA têm carência mínima regulatória — em geral 9 meses para LCI e 9 a 12 para LCA, conforme resoluções do Conselho Monetário Nacional — e normalmente só pagam no vencimento. Dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento deve ficar em Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária, nunca em letra de crédito.

Erros comuns nessa comparação

  • Comparar percentuais brutos do CDI. 110% tributado ≠ 110% isento. Sempre aplique o gross-up ou compare o resultado líquido em reais.
  • Ignorar o prazo na alíquota do CDB. Entre 12 meses (20%) e 25 meses (15%) a conta muda de vencedor com frequência.
  • Prender a reserva de emergência numa LCI. A carência impede o resgate — emergência não espera 9 meses.
  • Concentrar mais de R$ 250 mil num único banco. Acima do limite do FGC, o risco do emissor é seu. Distribua entre instituições.
  • Esquecer o IOF em resgates de CDB com menos de 30 dias — regressivo de 96% a 0% sobre o rendimento.

Como escolher na prática

  • Defina o prazo que o dinheiro pode ficar aplicado — ele determina a alíquota de IR do CDB e a viabilidade da carência da LCI/LCA.
  • Colete as ofertas disponíveis na sua corretora e converta tudo para líquido com a calculadora acima.
  • Verifique a solidez do emissor (ratings) mesmo com FGC — recuperar o dinheiro pelo fundo leva tempo.
  • Para entender o índice por trás de tudo, veja o simulador do CDI e o comparador com a Selic; para o concorrente público, a calculadora do Tesouro Direto.

De onde vêm os dados desta calculadora

A isenção de LCI/LCA e a tabela regressiva do CDB estão na Lei nº 11.033/2004; os limites de cobertura estão no site do FGC; a Taxa DI é divulgada pela B3. Fontes completas no fim da página.

Fontes oficiais

Os valores, tabelas e regras usados nesta calculadora são baseados nas seguintes fontes oficiais:

Perguntas frequentes