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Simule o rendimento líquido de investimentos no Tesouro Direto com desconto de IR.
O que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é o programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional, em parceria com a B3, que permite a qualquer pessoa física comprar títulos públicos federais pela internet — direto no site oficial ou por corretoras e bancos habilitados. Ao comprar um título, você empresta dinheiro ao governo federal e recebe de volta com juros no vencimento.
É considerado o investimento de menor risco de crédito do país, porque o garantidor é o próprio emissor da moeda. Com aplicações a partir de cerca de R$ 30 (fração de 0,01 título), o programa democratizou uma rentabilidade que antes era restrita a investidores institucionais.
Os três tipos de título — e quando usar cada um
| Título | Como rende | Indicado para | Risco de preço |
|---|
| Tesouro Selic (LFT) | Taxa Selic diária | Reserva de emergência, curto prazo | Quase nulo |
| Tesouro Prefixado (LTN/NTN-F) | Taxa fixa contratada | Prazo definido, aposta em queda de juros | Alto antes do vencimento |
| Tesouro IPCA+ (NTN-B) | IPCA + taxa fixa | Longo prazo, proteção da inflação | Alto antes do vencimento |
Há ainda variações com juros semestrais e os títulos temáticos (RendA+ para aposentadoria e Educa+ para educação), que seguem a lógica do IPCA+ com fluxos de pagamento próprios.
Exemplo prático: R$ 10.000 em um prefixado de 13% por 24 meses
Usando os valores padrão da calculadora:
- Montante bruto: 10.000 × (1,13)2 = R$ 12.769,00
- Rendimento bruto: R$ 2.769,00
- IR de 17,5% (faixa de 361 a 720 dias): R$ 484,58
- Rendimento líquido: R$ 2.284,43 — montante final de R$ 12.284,43
Segurando o título por mais de 720 dias, a alíquota cairia para 15% — a menor da tabela regressiva. No planejamento, alinhar o vencimento do título ao seu objetivo evita tanto o IR mais alto quanto o risco de vender antecipado com preço desfavorável.
Marcação a mercado: o risco que ninguém explica
Prefixados e IPCA+ têm preço de mercado que oscila diariamente conforme as taxas de juros: quando os juros sobem, o preço do título cai (e vice-versa). Se você levar o título até o vencimento, recebe exatamente a taxa contratada — a oscilação só vira perda (ou ganho) real se vender antes. Já o Tesouro Selic praticamente não oscila, por isso é o único indicado para dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento.
Custos e impostos
- IR regressivo (Lei 11.033/2004): 22,5% até 180 dias; 20% de 181 a 360; 17,5% de 361 a 720; 15% acima de 720 dias — sempre sobre o rendimento, retido na fonte.
- IOF: só em resgates com menos de 30 dias, regressivo de 96% a 0% do rendimento.
- Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido, cobrada semestralmente — com isenção para até R$ 10.000 aplicados em Tesouro Selic.
- Taxa de administração da corretora: a maioria das corretoras cobra zero; evite as que ainda cobram.
Tesouro Direto × CDB: qual escolher?
O Tesouro Selic rende praticamente o CDI com risco soberano e liquidez diária. CDBs de bancos médios pagam 110–120% do CDI justamente para compensar o risco maior do emissor (coberto pelo FGC até R$ 250 mil). Para reserva de emergência, o Tesouro Selic leva; para rentabilizar prazos definidos, compare o CDB líquido na calculadora CDB × LCI × LCA e o efeito dos juros na calculadora do CDI.
Erros comuns no Tesouro Direto
- Colocar a reserva de emergência em prefixado ou IPCA+. Uma emergência no momento errado pode forçar venda com prejuízo. Reserva é no Tesouro Selic.
- Vender no susto quando o título "fica negativo". A queda é marcação a mercado; no vencimento, a taxa contratada está garantida.
- Ignorar o prazo do IR. Resgatar com 700 dias paga 17,5%; com 721 dias, 15%.
- Comparar a taxa do IPCA+ com a taxa cheia de um prefixado. IPCA+ 7% significa 7% acima da inflação — em geral mais que um prefixado de 13% se o IPCA passar de 6%.
- Esquecer o vencimento em objetivos de longo prazo. Para aposentadoria, use títulos longos ou o RendA+ — e simule o acumulado na calculadora de aposentadoria.
Leia também: Guia do Tesouro Direto — como investir em títulos públicos do zero.
De onde vêm os dados desta calculadora
Taxas indicativas dos títulos, preços e regras de negociação estão no site oficial do Tesouro Direto, atualizadas em cada dia útil. As alíquotas de IR seguem a Lei 11.033/2004. Fontes completas no fim da página.