Guia do Tesouro Direto: como investir em títulos públicos do zero

O que é o Tesouro Direto

Criado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3, o Tesouro Direto permite que qualquer pessoa com CPF compre títulos públicos federais a partir de cerca de R$ 30. Ao comprar um título, você empresta ao governo e recebe com juros. É o menor risco de crédito do país — o devedor é o emissor da própria moeda — e a porta de entrada mais comum da renda fixa brasileira.

Passo a passo para começar

• 1. Abra conta em uma corretora ou banco habilitado (prefira instituições sem taxa de administração para Tesouro);
• 2. Faça o cadastro no Tesouro Direto — a corretora faz a ponte automaticamente;
• 3. Escolha o título conforme o objetivo (detalhes abaixo);
• 4. Invista pelo app da corretora ou pelo próprio site/app do Tesouro Direto;
• 5. Acompanhe — e resista à tentação de vender no primeiro solavanco de preço.

Os títulos, explicados

Quanto custa investir

• Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor aplicado, cobrada semestralmente — com isenção para até R$ 10.000 em Tesouro Selic por CPF;
• Taxa da corretora: a maioria cobra zero para Tesouro Direto; fuja de quem ainda cobra;
• IR regressivo (Lei 11.033/2004): 22,5% sobre o rendimento até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima disso — retido automaticamente no resgate;
• IOF: apenas nos primeiros 30 dias, regressivo de 96% a 0%.

Exemplo de rendimento na prática

R$ 10.000 em um Tesouro Prefixado a 13% ao ano, mantido por 24 meses: montante bruto de R$ 12.769,00; IR de 17,5% sobre o rendimento (R$ 484,58); resultado líquido de R$ 12.284,43. Faça a conta com os números do dia na calculadora do Tesouro Direto — as taxas indicativas de cada título são publicadas no site oficial em todo dia útil.

Marcação a mercado: por que seu título "fica negativo"

Prefixados e IPCA+ têm preço diário que se move ao contrário dos juros: juros de mercado sobem → preço do título cai. Se você comprou um prefixado a 13% e o mercado passou a exigir 15%, seu título vale menos hoje — mas, levado ao vencimento, paga exatamente os 13% contratados. A oscilação só vira prejuízo real com venda antecipada. O Tesouro Selic é a exceção: acompanha a taxa diária e quase não oscila, por isso serve para emergências.

Estratégias por objetivo

• Reserva de emergência (3–6 meses de despesas): 100% Tesouro Selic. Liquidez em D+1 e sem sustos de preço.
• Objetivo com data (entrada do imóvel em 3 anos, por exemplo): Prefixado ou IPCA+ com vencimento próximo da data — casar prazo elimina o risco de mercado.
• Aposentadoria: IPCA+ longos ou RendA+, que garante 240 parcelas mensais corrigidas pela inflação. Combine com a calculadora de aposentadoria para definir o aporte.
• Renda recorrente: títulos com juros semestrais — lembrando que cada cupom paga IR na alíquota do momento.

Erros que custam dinheiro

• Reserva de emergência em IPCA+ ou Prefixado. Emergência tem hora errada por definição — e pode coincidir com preços em queda.
• Vender no pânico da marcação a mercado. Quem carrega até o vencimento recebe a taxa contratada, sempre.
• Ignorar a data do IR. Um resgate no dia 719 paga 17,5%; no dia 721, 15%.
• Comparar prefixado com IPCA+ pela taxa "cheia". IPCA+ 7% = inflação + 7% reais; um prefixado de 13% perde se o IPCA passar de ~5,6%.
• Esquecer o Tesouro na declaração de IR. Os saldos e rendimentos entram na DIRPF anual (informe de rendimentos da corretora ajuda).

Tesouro Direto ou CDB/LCI?

Concorrentes diretos na renda fixa: CDBs de bancos médios pagam 110–120% do CDI (com FGC até R$ 250 mil) e podem superar o Tesouro Selic no líquido; LCI/LCA isentas competem com prefixados. A resposta certa depende de prazo, liquidez e taxas do dia — compare com a calculadora CDB × LCI × LCA e o simulador Selic.